来源：雪球App，作者： 25号观察员，（https://xueqiu.com/4111913912/323017451）
没有人相信能打得过，除了京东。
$京东(JD)$ $美团-W(03690)$
今天，正式官宣进入外卖行业，0佣金打响和美团的第一战。
从去年10月开始试水饮品配送，我们就判断京东的即时零售，会是一场长期战役，只能持续加码投入。
因为对于而言，这不简单是做新业务，也是抵御兵临城下的唯一办法。
进攻，才是最好的防守。
1、
对而言，即时零售已经打到门口，京东不得不做外卖。
从去年开始加大即时零售的投入，现在已经有3万个闪电仓，2年后估计就是10万个。一旦全国范围的前置仓建立起来，美团卖什么都行，不会仅仅局限于现在的卖菜、卖超市用品。
认为，以瑞幸为代表的咖啡在产品创新上独步全球，很重要的原因是自建了所有的终端渠道，新产品能很快触达消费者。美团想做的，是建立自己的终端渠道，让全品类的商品能即时触达消费者。——一个全新的线上线下结合业态，主打“快”，美团正在用“外卖+到店+闪购”构建自己的立体防御体系。
这是一个很有野心的长期布局。
而这，正是的命门。
的目标用户有明显的特征：追求时间便利、愿意多花几块钱配送费，有点消费升级的属性。这肯定不是拼多多的用户，几块钱的东西都可以斤斤计较，下沉地区搞3公里的配送网络显然也不合适。最直接受冲击的当然是，美团上下单最新的手机，30分钟送达，京东的物流就没有优势了。
能怎么办？只能打。
所以从挖来了高管、做了秒送、做了七鲜前置仓，免费送咖啡、送菜、送外卖，一点点开始培养消费者习惯。
几大电商平台，除了都有自己的第二曲线。抖音和有广告、有AI，阿里有云计算，有Temu，京东只有一个老本行，如果还被偷了家，京东就是下一个了。
2、
对而言，并不能撼动美团的市场地位，但能撼动股价。
现在，没有人认为能打得过。
近千万的骑手无人能敌，而且把利润卡在单均挣1块多，饿了么30%份额也是巨亏。其他人谁进来打都是死，先得掂量掂量饿了么的情况。抖音外卖就是先例。
长期看，抖音、迎战的外卖，会和淘宝、京东迎战拼多多的低价极其相似。因为/美团都在核心能力上做到了极致，不管是“省”还是“快”，平台各自的基因早已注定。
即使打不过，也会让难受。
0佣金、免配送，的烧钱大法多少能吸引一部分商家和用户。即使动不了的根基，也会影响市场对美团的情绪：外卖壁垒也不是铁板一块，京东这么做，美团的佣金率、利润率怎么都会受点影响。
，并不一定认为自己打不过。
抖音之前做外卖，就是一个流量变现的尝试，但线下并不是抖音擅长的地方，也没有骑手资源，搞了一年多亏不起了，主动收缩战略。做即时零售，和抖音不完全一样。
的优势是什么？是一二线的高质量用户和不差的配送能力。
这个优势，其实最适合做的配送业务：第一，我有骑手啊，送快递、送外卖有多大差别？也不是不行。第二，我的用户消费能力强啊，转化一部分用户，多付个几块钱的配送费，完全没问题。如果聚焦几个城市，能不能打透真不好说。
3、
和的外卖之战，是电商行业2025年的第一场正面战争。
第二场是阿里和字节的AI之战，这个以后有时间再聊。
外卖本身是一个"高流量、低利润"的商业模式，这注定了规模在竞争中是很重要的因素。另一方面，电商相比于外卖，是一个更低频的消费，而高频打低频是互联网的铁律。
在一开始，就必须用烧钱来弥补这两大劣势。要烧多少钱，估计京东自己也没算清楚。
这场战争没有边界，正如开始卖手机、开始送外卖——当所有平台的边界都在模糊，唯一的护城河只剩下用户大脑中那个"下意识点击"的条件反射。
半小时达的物流从来不是决胜武器，让用户在下单瞬间忘记其他选择，才是这场无限战争的终极密码。用十几年时间构建的，不是简单的配送网络，而是一个连接6亿用户、数百万商家的生态系统。